свернуть
Зарабатывайте на рынке Forex в автоматическом режиме.
Инвестируйте от 100$ до 100 000$ и более.
С нами уже более 50 000 инвесторов
Получите наши советники совершенно бесплатно.
Данный раздел находится в режиме тестирования, на сайте могут быть ошибки и недочеты.
Просим прощение за неудобства. С уважением, администрация
Скрыть
Словарь Форекс
Словарь Форекс
(1817 терминов)

A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z

Маржин-колл

Маржин-колл (марджин-колл, маржинальное требование, англ. margin call) – это требование брокера о внесении клиентом дополнительного обеспечения на свой счет. Другими словами, маржин-колл является моментом, когда на лицевом счете трейдера возникает нехватка свободной маржи, и он вынужден или пополнить счет, или закрыть часть открытых торговых позиций с целью поддержания состояния своего счета на достаточном уровне.

Всякий раз, когда биржевой спекулянт Форекс открывает позицию при помощи дилера (брокера), часть денег на его счете замораживается, образуя так называемый «страховой депозит». При открытии позиции данный страховой депозит используется в качестве залога. Следует отметить, что компания-посредник, оказывающая трейдерам услуги по торговле валютой на рынке Форекс, каждый день рассчитывает временные (плавающие) потери и прибыли по открытой игроком позиции.

В случае если клиент не обладает достаточными средствами для обеспечения текущих убытков, он получает маржин-колл, сигнализирующий о необходимости пополнения счета. Если после МС трейдер не предпринял никаких действий по увеличению депозита, позиция закроется автоматически брокером, а сам игрок понесет реальные потери.

Стоит отметить, что текущие потери могут возникать в результате непредвиденного движения валютного курса в ту или иную сторону, являющуюся противоположной по отношению к открытой торговой позиции.

Пример №1

Трейдер открыл длинную позицию по Евро в котировке Евро/Йена, но европейская валюта вдруг начала дешеветь. Это не значит, что игрок непременно понесет убытки – в некоторый момент времени курс валюты может развернуться и Евро опять подорожает. Однако если в какой-то период падения курса Евро по отношению к японской Йене на счете трейдера не окажется достаточной суммы для обеспечения текущих потерь, его позиция будет автоматически закрыта.

Таким образом, вся сумма денег на торговом счете игрока делится на свободную часть и страховой депозит. Сумма последнего зависит от размера кредитного плеча, которое предоставляет дилинговая компания, типа и количества лотов. При кредитном плече величиной 1:50 и длинной позиции Евро/Йена, открытой одним мини-лотом в 10 тыс. долларов, размер страхового депозита составит 200 долларов (10 000 / 50). Если на счете игрока имеется 1 тыс. долларов, то 200 из них будут заморожены, то есть трейдер может распоряжаться лишь оставшимися 800 долларов.

Каждый брокер устанавливает собственные правила по размерам текущих потерь, которые приводят к маржин-коллу. Чаще всего это 30% от страхового депозита. В описанном выше примере с длинной позицией по Евро, при наступлении МС на торговом счете игрока останется лишь 140 долларов (0,7*200). Стоит отметить, что такой суммы будет недостаточно для последующего открытия еще одной позиции. Следовательно – игроку придется вносить на счет дополнительные денежные средства.

Пример №2

Величина депозита трейдера составляет 20 тысяч долларов. Биржевой спекулянт открывает короткую позицию по JPY четырьмя лотами. Цена равна 109,50. Установленный обслуживающим брокером уровень маржин-колла составляет 70% от величины необходимого страхового депозита. Страховой депозит равен 2 тысячи долларов за один лот. Цена закрытия торгового дня составляет 108,70.

«Плавающие» (временные) потери от неблагоприятного изменения валютного курса равны 3360,60 долларов:

Плавающие потери = разница значений 1/109.50 и 1/108.70, умноженная на 12500000 JPY и еще раз умноженная на 4 лота.

В данном примере на страховой депозит уйдет 8 тысяч долларов (2000 у.е.*4 лота). В распоряжении игрока останется лишь сумма размером 8639.4 долларов (20000 – 8000 – 3360,60).

Таким образом, теоретически трейдер может открыть еще четыре лота. В случае закрытия позиции в такой ситуации страховой депозит возвратится трейдеру, и последний возьмет на себя убыток в 3360,60 долларов (+ комиссионные). На торговом счете останется 16639,4 долларов (20000 – 3360,60).

Однако трейдер может продолжить ожидание разворота рынка в благоприятную для него сторону и спустя некоторый промежуток времени закрыться с прибылью. В каком же случае наступит маржин-колл? Итак, при открытии позиции в 4 лота у игрока на счете останется 12 тысяч долларов, так как 8 тысяч ушли в страховой депозит. Чтобы наступил маржин-колл, биржевой спекулянт должен не только перекрыть свои 12 тысяч «плавающими» потерями, но и уменьшить страховой депозит до 70% (то есть трейдер может израсходовать 30%).

Размер плавающих потерь составит 14400 долларов (12000 + 8000*0,30). Если же плавающие потери превысят сумму в 14400, тогда и наступит маржин-колл. Используя формулу для расчета убытков и прибылей, можно найти цену, при которой возникает данная неприятная для трейдера Форекс ситуация:

14400 у.е. = (1/109.50 - 1/Х)* 12500000 JPY*4 лота.

Итак, ситуация «маржин-колл» наступит при курсе JPY=106,15. Таким образом, игрок может выдержать падение курса японской национальной валюты еще на 255 пунктов.

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод: чтобы избежать маржин-колла, нужно осуществлять постоянный контроль всех открытых позиций и заблаговременно их закрывать – это позволит минимизировать потери в случае изменения курса в неблагоприятную сторону.

Чтобы избавить трейдеров от необходимости постоянного наблюдения за валютными котировками, введен специальный термин «лимитный приказ». С его помощью игрок может в самом начале открытия торговой позиции указать максимальные значения для текущего убытка (стоп-лосс) и прибыли (тэйк-профит). Позиция автоматически закроется при превышении текущих убытков или прибыли пороговых значений.

В отличие от рыночного приказа (поручения закрыть или открыть позицию по текущим котировкам), лимитные приказы ограничивают возможные потери и ожидаемую прибыль.

Регистрация
Имя и Фамилия
Логин
E-mail
Пароль
Повтор

Зарегистрироваться

Нажимая на кнопку “зарегистрироваться”
Вы принимаете наши условия

X
Авторизация
Логин
Пароль